I ett drag som fick bilaktierna att skjuta i höjden tillkännagav president Donald Trump ett undantag på en månad från sina 25-procentiga tullar på kanadensiska och mexikanska fordon, förutsatt att de följer nordamerikanska frihandelsregler (via Reuters).
Beslutet, som kommer mitt i pågående handelsstrider, erbjuder en livlina för Detroits största biltillverkare – Ford, General Motors och Stellantis – vars produktionslinjer är starkt beroende av gränsöverskridande leveranskedjor.
Medan Trump signalerade en vilja att överväga liknande undantag för andra produkter, gjorde han det klart att hans bredare handelsoffensiv fortfarande är i full kraft, med hänvisning till fortsatt oro över fentanylsmuggling.
Den tillfälliga lättnaden gjorde inte mycket för att minska spänningarna mellan USA, Kanada och Mexiko, med kanadensiska tjänstemän som antydde potentiell vedergällning och Mexiko som utforskar alternativa råoljeköpare i Europa och Asien.
Samtidigt tyder ekonomiska indikatorer i USA på att osäkerheten om tullarna redan tar ut sin rätt, med avtagande jobbtillväxt och ökande oro för Vita husets oförutsägbarhet i Vita huset.
Marknaderna reagerade med försiktig optimism, eftersom bilaktier återhämtade sig men bredare index kämpade för att skaka av sig den senaste tidens volatilitet. För tillfället återstår det att se hur situationen kommer att utvecklas.
